在如何完成国产替代这一问题之外，培养基行业公司还面临一个困扰：行业天花板不高。
医药上游产业虽然重要，但市场规模不如医药产品规模那样可观，培养基行业也是如此。
2021年，即便因为疫苗而需求大增，中国培养基市场规模也就26.3亿元。这一数字，在重磅频出的医药行业，显然不够出色。
而在新疫苗需求爆发之前，2020年国内这一市场规模更是不到17亿元。
这并不奇怪。决定培养基行业规模的，主要是“用量”和“单价”。
“用量”方面，培养基毕竟不是钢筋水泥，不需要成千上百吨去使用。具体我们以国内最为成功的类药物PD-1为例。
2021年，四大国产PD-1百济神州的替雷利珠、恒瑞医药的卡瑞利珠、信达生物的信迪利单抗以及君实生物的特瑞普利单抗对应的患者群体规模大约在10万人左右。
这需要多少克PD-1呢？根据奥浦迈推算，大约是402千克。以该用量计算，4家企业所需的培养基干粉用量，大约为7746kg，也就是7.7吨。
而价格方面，“培养基”虽然进入壁垒高，但生产成本其实并不高，每千克销售价格通常在数百元左右。
这已经可以保证企业拥有较高的利润空间。2021年，奥浦迈用于类药物生产的“293培养基”，单价为272.61元/kg。以该价格计算，公司培养基业务毛利率已达73.72%。
综合两点我们不难发现，国内培养基行业天花板的高度，由生物医药产业的繁荣度决定。只有诞生更多像“PD-1”这样的爆款，天花板才能逐步打开。
但你也知道，创新药发展是一个循序渐进的过程。因此，海外赛默飞等产品管线极为丰富，保证了业绩增长的持续性。
如何冲破培养基行业规模天花板，必然也是国内企业需要考虑的事情。目前来看，头部企业的方向颇为一致：拓展CDMO业务。
逻辑在于，一方面可以通过培养基业务作为“流量入口”，开发CDMO业务；另一方面则是通过承接CDMO业务，实现对培养基业务的“反哺”。
目前两家公司的CDMO业务都在快速增长。那么，培养基行业公司的“培养基+CDMO业务”飞轮战略，能够成功吗？
（文章来源于互联网）
